山西证券股份有限公司肖索，贾惠淋近期对德业股份进行盘问并发布了盘问论说《受益新兴市集需求开释，Q2事迹环比高增》一本道电影，本论说对德业股份给出买入评级，面前股价为90.03元。

德业股份(605117)

事件描摹

公司发布2024年半年一本道电影报，上半年公司兑现营收47.5亿元，同比-3.0%；兑现归母净利润12.4亿元，同比-2.2%。其中，Q2兑现营收28.6亿元，同比+2.0%，环比+52.1%；兑现归母净利润8.0亿元，同比+19.0%，环比+85.4%。

事件点评

逆变器出货量增长，新兴市集多点着花：2024年上半年，公司逆变器业求兑现营收23.2亿元，同比-26.1%，主要受南非市集储能逆变器需求下滑影响。上半年，部分新兴市集因严重缺电酿成刚性需求，且电价高增、组件/电板价钱下落等带来了经济性的提高，新兴市集场面储需求开释。2024年上

半年，公司臆测兑现逆变器销售71.17万台，同比+7.8%；其中，储能逆变器21.41万台、小型并网逆变器24.27万台、组串式逆变器25.49万台，居品主要销往巴基斯坦、德国、巴西、印度、南非等国度。

储能电板包销售限制扩大，收入同比高增：2024年上半年，公司储能电板包业求兑现营收7.65元，同比+74.8%，主要销往德国、南非等地。公司储能电板包销售限制增长飞速，主要因为公司居品具有高集成度、高安全性、长轮回寿命等上风，且简略与公司逆变器销售渠谈深度整合。跟着下半年公司储能电板包产能抓续开释，瞻望该居品事迹有望抓续高增。

投资提倡

凭据公司半年报出货情况，荟萃对行业判断，咱们微调公司盈利预测，瞻望公司2024-2026年EPS分裂为4.63.80.82，对应公司9月12日收盘价91.90元，2024-2026年PE分裂为19.95.93.5，督察“买入-A”

评级。

风险辅导

海表里需求不足预期、竞争加重风险、买卖战略风险、新址品诞生不足预期、原材料价钱上升风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据缠绵，华福证券邓伟盘问员团队对该股盘问较为真切，近三年预测准确度均值为79.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利32.18亿，凭据现价换算的预测PE为18.04。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级24家，增抓评级7家；已往90天内机构主义均价为111.85。

以上实质为证券之星据公开信息整理一本道电影，由智能算法生成，不组成投资提倡。